能源部在一份新聞稿中稱﹐業界對此次拍賣表現出了非常濃厚的興趣﹐拍賣獲大幅超額認購。拍賣已於週三結束。
能源部發佈聲明稱﹐該部門預計將在2011年7月11日之前完成所有的合同授予﹐屆時還將公佈關於買家和出售價格的細節信息。根據計劃﹐原油將於8月份交付﹐除非勝出的投標人要求並接受提前交付。
美國能源部此前曾表示﹐釋放的原油儲備規模為3,000萬桶。該部目前提及的出售規模有所擴大﹐其原因暫不清楚。
能源部重復了早些時候的政府言論﹐似乎試圖淡化任何衝突的跡象。
聲明稱﹐美國能源部一直在與主要石油出口國進行密切協商﹐以確保國際能源署(International Energy Agency, 簡稱IEA)的行動與產油國對當前石油供應中斷的反應相互補充。
美國能源部長朱棣文(Steven Chu)稱﹐平均來看﹐這一計劃正在壓低油價。美國政府並不尋求對每天的原油價格波動做出反應。他警告稱﹐市場環境極端複雜﹐釋放石油儲備的決定是為應對供應中斷而做出的。朱棣文補充稱﹐油價上漲可能導致脆弱的全球經濟復甦放緩。
朱棣文在芝加哥出席克林頓全球倡議大會(Clinton Global Initiative)時發表講話稱﹐與所有其他因素綜合起來而言﹐釋放石油儲備壓低了油價﹐但是根本而言﹐IEA和美國之所以聯合起來釋放石油儲備﹐是因為供應出現中斷。石油供應中斷的狀況將於何時結束不得而知。
IEA此前表示﹐預計利比亞年底前不會恢復石油生產。IEA和美國官員將酌情決定是否需要採取進一步行動。
一、歷史拋儲回顧
此次拋儲前，IEA僅在1991年海灣戰爭和2005年卡特裏娜颶風襲擊墨西哥灣時動用過這一應急機制。最近的一次拋儲行動發生在2005年8月。當時卡特裏娜颶風襲擊美國墨西哥灣地區，對該地區的石油生產造成嚴重打擊，國際油價出現狂飆。美國紐約商品交易所原油價格8月30日盤中創出70.85美元的當時歷史最高值。9月2日國際能源署宣布，每天將戰略儲備的200萬桶原油投放市場，為期30天，共計6000萬桶，以幫助解決因“卡特裏娜”颶風造成的市場緊張局面，其中美國政府將動用3000萬桶的戰略儲備。當天紐約商品交易所原油期貨應聲下跌1.90美元，以每桶67.57美元報收，而後油價雖有反復但始終未能重回70美元上方，10月6日跌至61.36美元，以8月30日的收盤價計算累計跌幅達到12.1%。
二、拋儲背後，美國一石二鳥之計
與2005年拋儲前原油大幅上漲的局勢不同，本次拋儲前，國際油價已出現明顯回落。紐約商交所輕質低硫原油自5月2日最高點114.83美元至6月20日收盤跌幅已高達20.63%。IEA為什麼要在此時宣布拋儲計劃？美國為什麼要在其中起主導作用？其中頗有值得玩味的地方。
首先來關注6月8日舉行的OPEC關于討論石油增產的閉門會議。會議上以沙特為首的部分成員國提議至少增加150萬桶的原油日產量以平抑過高油價，但最終這項提議未達成一致，這一結果頗為出乎市場預料。OPEC共有12個成員國，其中沙特、科威特、阿聯酋及尼日利亞、阿爾及利亞、卡塔爾表示支持，而伊朗、委內瑞拉、厄瓜多爾、伊拉克、安哥拉、利比亞表示反對。這次會議傳遞出一個明確的信號，OPEC成員國的力量對比正在發生明顯變化，以伊朗、委內瑞拉為首的鷹派正在逐步取得部分話語權，而沙特、科威特等國的力量正在逐步消弱，這顯然是美國不願意看到的。美國能源部副部長Daniel Poneman在23日接受媒體採訪時也表示將在未來30天內監控和評估油價的走勢以決定進一步的行動。這為市場傳遞了一個明確的信號，即以美國為首的原油消費國不願意看到油價居高不下的局面，同時此舉也對石油輸出國中的鷹派成員產生震懾作用。
其次，我們來關注近期美國的經濟走勢和通脹走勢。一方面，近期出臺的經濟數據顯示美國經濟增長呈現放緩態勢，其中新增就業人數較4月大幅下降17.8萬人至5.4萬人，就業率維持9.1%的高位；零售銷售數據和制造業數據均出現了較大幅度的回落。而另一方面，通脹數據卻不容樂觀，核心CPI漲幅達到1.5%，創下自2010年1月以來最高水平。2010年底至今，美國消費者物價指數(CPI)呈現出單邊上漲態勢，其中能源指數的飆漲起到了很大的作用。顯然如果後期能源價格特別是汽油價格不能明顯回落，隨著食品等其他分項價格的進一步攀升，很有可能出現伯南克6月7日的講話中所說的“廣泛且牢固的通脹基礎”。在目前經濟增速下滑、臨近大選的背景下，這顯然是奧巴馬政府不願意看到和無法接受的。所以進一步打壓原油價格以緩解國內通脹壓力就成為奧巴馬政府順理成章的選擇。
綜合以上分析，本次拋儲可以說是美國政府的一石二鳥之計。一方面在國際上表明控制高油價的姿態，震懾相關石油輸出國家，另一方面在國內緩解通脹壓力，打壓通脹預期，為經濟持續復蘇贏得時間。
三、後市影響
一方面，前期國際油價衝上100美元已經對全球的經濟復蘇產生了很大的負面作用，所以油價在未來一段時間維持一個合理的水平成為發達國家和新興市場國家的共同利益訴求。此次拋儲在短期內會對油價形成較為明顯的打壓，按照2005年最終實際拋儲拋儲3500萬桶原油價格回落12.1%的幅度計算，如本次6000萬桶的拋儲計劃全部實施，原油價格將回落20%左右。
另一方面，由于利比亞和中東局勢目前仍不明朗，世界經濟整體仍然處于緩慢復蘇階段、並未出現整體大幅回落的局面，地緣政治的不穩定和需求的相對穩定又為國際油價提供支撐，且前期20.63%的跌幅將在很大程度上緩解本次拋儲對後市的影響。
石油是商品，價格自會隨市場情況波動。不過，作為最重要的戰略資源之一，各方自是各顯神通，希望油價向著有利于自己的方向波動。
上周，IEA出人意料地宣布釋放戰略石油儲備，引來議論紛紛。IEA是石油消費國政府間的經濟合作組織。他們為此舉給出的理由是：彌補由利比亞原油停產產生的供應缺口，以平抑油價，保護世界經濟脆弱的復蘇勢頭。
然而，沒有人認為這是個令人信服的理由。利比亞戰事已持續數月，而在4月初于近127美元水平觸頂後，布倫特原油期貨到上周已回落了近10%，而且，市場上並未出現石油短缺的情況。IEA為何選擇此時釋放戰略石油儲備？中東國家反應強烈，石油輸出國組織（OPEC）指責此舉“毫無理由”，阿拉伯媒體則稱“這全是西方的背後圖謀”。
此次IEA釋放戰略石油儲備，其成員國美國表現積極，將提供一半也就是3000萬桶的戰略儲備。美國此舉耐人尋味。穆迪投資者服務公司經濟學家克裏斯‧拉法吉斯預計，此番原油價格下跌將使美國汽油價格從目前的每加侖4美元跌至3.5美元，其效果無異于總額達數十億美元的減稅計劃，將刺激消費，並進而推動美國經濟增長。對于目前在刺激經濟方面已想不出好辦法的美國而言，此舉很難不讓人有所聯想。
不過，分析人士均指出，雖然打壓油價的短期目標可以實現，但是長期來看，本次釋放戰略儲備的作用將微乎其微。目前全球原油消費為每天約9000萬桶，即使將全球約16億桶的公共戰略儲備全部投入市場，也不足以長時間改變供需關係，無法阻止油價長期上漲趨勢。
而且，作為石油大賣家的OPEC也不會眼睜睜地看著油價一路走低。今年許多OPEC國家都擴大支出以創造就業和興建更多住宅，需要油價維持在高檔。6月初在維也納召開的OPEC第159次部長級會議沒能就是否提高石油產量限額的問題做出決議，會議決定擱置爭議，暫時維持原來的原油產量限額不變。另外，阿聯酋能源專家認為，一旦油價跌到每桶90美元以下，OPEC將削減產量。
不過，IEA也不示弱。署長田中伸男表示，如果6000萬桶原油釋放量無法起到平抑市場的作用，不排除未來釋放更多儲備原油的可能性。
如此看來，買方與賣方均信誓旦旦，誰也不示弱。有人稱，一場石油價格戰即將來臨。這石油裏的“文章”還需世人慢慢欣賞。
能源股績效 與油價脫勾
2011/07/01
IEA釋放石油儲備致原油價差交易商巨虧
國際能源署上周意外決定釋放戰略石油儲備，導致布倫特原油和迪拜原油價差急劇收窄，現貨和遠期原油價差也急劇收窄，從事相關交易的交易商大多虧損嚴重。
綜合媒體6月29日報導，當大宗商品交易趨勢——押注不同類型的原油價差擴大——出現年內幅度最大的一次逆轉之后，許多交易商和對沖基金都出現虧損。
IEA宣布該決定之后，質量較低、硫含量較高的迪拜原油(中東基準原油)和質量較高、含硫量較低的布倫特原油(布倫特基準原油)之間的價差急劇收窄。交易人士表示，短短4天時間里，這個價差下跌50%，創出六個月低點。
截至目前，尚沒有公司公布損失，但考慮到對日益擴大的價差的壓住范圍之光，許多交易商的損失肯定非常嚴重。法國興業銀行(Societe Generale)商品研究部門主管Mike Guido就表示，當市場出現這等程度的割裂之后，必然會有許多交易人士受傷。
利比亞產能的減少導致布倫特原油和迪拜原油價差不斷上漲，6月15日觸及9.20美元/桶高點，為2004年10月以來最高水平。交易商們做空迪拜原油，因為沙特阿拉伯已經宣布會增加產量。
不過，IEA的意外之舉改變了市場供需平衡。質量較低、硫含量較高的原油供應沒有增加，反倒是質量較高、含硫量較低的戰略原油儲備大量涌入市場。其結果就是，布倫特原油和迪拜原油價差27日跌至3.3美元/桶，較兩周前暴跌近65%。
IEA此舉也令押注時間價差的交易人士受挫，也就是現貨交割的原油和遠期交割的原油價格差。現在，押注時間價差在許多對沖基金都是非常流行的交易。
一周前，現貨布倫特原油與2年期遠期布倫特原油價格差接近4.5美元。到28日，這個價差突降至11美分。這表明，IEA釋放戰略石油儲備不但降低了總體能源成本，也降低了遠期原油溢價。
國際能源署23日宣布，將釋放6,000萬桶緊急石油儲備，來緩解利比亞石油減產帶來的潛在供應壓力。開始釋放石油儲備的30天內，國際能源署成員國的石油供應每日將增加200萬桶。
這是國際能源署建立以來第三次釋放緊急石油儲備。第一次是在1991年海灣戰爭時期，第二次是2005年美國卡特里娜颶風破壞墨西哥灣地區精煉產能時期。
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