崎玉的記事本

2011年09月26日 08:24

英国每日电讯报说，欧洲官员正在起草一个宏大的计划，以恢复对欧元区的信心。该计划包括大规模银行重组，给救助基金数万亿欧元火力，以及可能的希腊违约。

该报说，法国和德国官方正从三个方面展开这项幕后工作。目的在于建立一道防火墙，将希腊、葡萄牙、爱尔兰与意大利、西班牙隔开。意大利和西班牙被认为是太大不能倒。

该报消息源说，华盛顿的G20会议取得了进展，全球领袖对欧元区施压，敦促欧洲在全球陷入衰退前修复问题。

《纽约时报》也引述一名资深美国官员的话说，法德官员们继续在公开场合坚持7月份的计划，但在周末私下会面中，他们明确表示，他们理解现在需要新的方案。

BBC也报道，欧洲金融稳定机制用于救助银行和成员国的资金可能从4400亿欧元增加到2万亿欧元。这项计划可以让欧洲央行购入更多的意大利和西班牙债券，预防这两个国家陷入更深的困境，需要全盘救助。

欧盟经济和货币事务委员瑞恩(Olli Rehn)周六公开表示，欧元区正在研究提高救助基金EFSF的可能，从而更好的支持欧元区国家。

瑞恩说，对提高EFSF杠杆率的可行性研究，将在欧元区17国议会投票同意扩权该欧元区救助基金后才会实施。

每日电讯报说，11月4日，G20首脑峰会将在法国嘎纳举行，在此之前，他们有六周时间来设计一套解决危机的方案。

据每日电讯报，方案包括三个方面：

1、欧洲银行将进行数百亿欧元的资本重组，以确保希腊或者葡萄牙违约不会引发系统金融危机。这个会比7月份压力测试25亿欧元资金缺口的规模大得多。

官员们相信，一些银行可以在私人市场上融到资金。但如果他们不能的话，要么政府给他们注资，要么由4400亿欧元的EFSF提供注资。

2、第二个方案是扩张EFSF。经济学家们预计要应对意大利和西班牙的问题，EFSF需要2万亿欧元的火力。官员们正在制定计划，希望通过欧洲央行将杠杆引入EFSF，以达到该目标。

这个复杂的交易将让EFSF承担前期损失，接下来的损失由欧洲央行来承担。比如，如果出现20%的任何损失都由EFSF来承担，那么欧元区救助基金规模就可以提升至2万亿欧元。如果EFSF承担40%损失，则可以提升至1万亿欧元。

通过这张方式提高救助基金规模，无需由各国议会批准。该方案与盖特纳不久前的提议相似。

不过之前的方案还未获得欧洲各国批准。德国议会9月29日将对7月21日的EFSF决议投票。

3、作为增加救助的补偿，德国将要求希腊违约是可控的，并且依然留在欧元区。按照这个计划，私人债权人将承担50%的损失，而不是之前提议的21%。于是需要对救助希腊安排新的项目。

官员们希望新的计划能够平息市场恐慌，避免市场攻击意大利和西班牙。

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